超大规模AI数据中心开发商的野心正在让电网不堪重负。根据Industrial Info Resources（IIR）的数据，微软、Meta、亚马逊和谷歌在过去八年中将其数据中心投资规模扩大了约十倍。从2018年的合计640亿美元，到今年预计将超过7000亿美元。
"连续十二个月出现新项目公告，且支出持续保持高位，这表明数字基础设施建设正处于一个结构性、多年期的主题周期中，并将在可预见的未来持续下去，"IIR分析师肖恩·马林斯在2026年9月举行的Data Center World Power活动上表示。
社区反对声音加剧，但项目势头不减
数据中心开发的快速扩张，很大程度上是由AI需求推动的，这引发了日益增长的社区抵制浪潮。据IIR数据，42个州记录在案的数据中心暂停令已超过500项。新泽西州和密歇根州居首，分别为41项和36项。纽约州已就新建超过50兆瓦的数据中心实施全州范围的禁令，至少是暂时性的，而得克萨斯州已暂停新的电网互联申请，目前正在处理约200吉瓦的申请积压。
"仅2026年第一季度就有1300亿美元的项目被驳回，超过了2025年全年被驳回的总额，"马林斯说。"反对团体的数量在过去一年中增加了一倍多。"
尽管如此，这种抵制仅使更广泛的AI基础设施建设放缓了一小部分。资本仍在源源不断地流入该行业。IIR数据显示，自2026年4月以来，全球每月新公布的数据中心项目至少达4000亿美元，5月份更是超过6500亿美元。这使累计资本支出突破了7万亿美元。
仅在美国和加拿大，这一项目储备总额约为4.75万亿美元，涉及超过4250个规划中或在建的数据中心项目。得克萨斯州占其中近1.25万亿美元。总体而言，超过400吉瓦的新数据中心负荷正在规划之中，美国几乎有100个场址正在按至少1吉瓦的规模进行设计。
电力将从何而来？
这一挑战的规模已经显现。美国现有53吉瓦的运营中数据中心负荷，相比2023年的23吉瓦大幅增长。另有42吉瓦已获批准或正在建设中。这可能使数据中心用电需求从2024年的35吉瓦增长到2030年的125吉瓦。
电网规划者一直难以跟上这一步伐。2022年，美国规划者预测未来十年内全国需要增加24吉瓦的电力需求。到2025年，这一预测已攀升近七倍，达到166吉瓦。
因此，超大规模云服务商和其他开发商越来越多地被迫自建、自有或合作开发发电设施。对于需要扩展到1吉瓦以上的项目，燃气轮机仍是首选方案。但涡轮机制造商自身也面临产能限制。GE Vernova、三菱重工和西门子能源的大型涡轮机订单已排至2029年，部分订单甚至延伸到2031年。三家公司均在扩大产能，同时其他供应商也在提供燃料电池、往复式燃气发动机和喷气发动机，作为更快的替代方案。
"如果你需要超过300兆瓦的电力，而公用事业部门的排队等候显示要到2034年才能供应，那么自建或签约建设自己的燃气电厂是获得电力最快、最可靠的途径，"马林斯说。
天然气在AI电力结构中重新崛起
AI数据中心的增长重塑了北美电力市场。2022年，风能尤其是太阳能发展势头强劲，一些分析师曾预测北美燃气轮机销售即将终结。太阳能项目公告数量持续上升，但对天然气发电和电池储能系统（BESS）的兴趣也在同步增长。IIR估计，目前正在推进的新天然气电厂项目总值达2280亿美元。
超大规模云服务商和AI数据中心开发商在实践中基本上对电力来源不太挑剔。大多数机构都希望使用清洁能源，但当下对可靠电力供应的需求正在占据优先地位。这促使一些原计划退役的煤电厂重新获得投资，运营商试图让它们再多运行几年。老旧的天然气电厂也在进行升级以提高产量。
"天然气正在填补AI数据中心的需求缺口，目前有347个新建、扩建和改造项目，"IIR分析师布里特·伯特表示。"天然气是获得新增可调度容量最快、最可靠的途径。"
据IIR数据，北美电力行业可能吸引超过1.5万亿美元投资，涉及近7000个规划中项目。但故事不仅限于天然气。核能目前涉及111个项目，总值3114亿美元，其中包括61个小型模块化反应堆（SMR）以及多个核电厂重启计划。
同时，可再生能源继续扩张。增长最快的组合之一是太阳能配合电池储能系统，这种组合延长了太阳能在日落后的可用性，并提升了调度灵活性。IIR统计有701个电池储能项目，总值近2000亿美元。风能开发有所放缓，海上风电在美国可能继续走弱，但陆上风电仍保持活跃。
供电速度正在重塑能源战略
同一组约束条件正在影响每一种能源形式：互联延迟、劳动力和设备短缺、电网拥堵、输电容量有限，以及日益增长的社区反对。在这种环境下，数据中心开发商正在追逐任何能以所需规模最快、最可靠地获得电力的途径。
"AI和数据中心建设、制造业回流以及老化的发电机组，共同推动了一代人以来未曾见过的电力需求增长，"伯特说。"这是美国和加拿大电力行业数十年来经历的最广泛的资本周期之一。"
