分析师早已警告，AI驱动的内存芯片需求将波及消费电子领域，如今印度正提供着这场冲击已然到来的有力佐证——不断攀升的手机价格正在重塑当地智能手机市场格局。
此次波及的内存芯片——RAM与存储元件——正是科技巨头构建AI数据中心所大量需要的同类产品。三星、SK海力士和美光等芯片制造商纷纷将产能转向高带宽内存，即AI加速器所使用的专用芯片，因为与手机和笔记本电脑使用的标准内存相比，高带宽内存每片晶圆的利润要高得多。这一转变导致消费电子领域的可用产能减少，成本随之上升。
据市场研究机构Counterpoint Research的数据，印度是仅次于中国的全球第二大智能手机出货市场。今年第二季度（4月至6月），印度智能手机出货量同比下降10%，创下六年来第二季度最大降幅，主因正是内存成本上涨推高了手机售价。
相比之下，中国同期智能手机出货量仅下降2%，印度受到的冲击更为明显。Counterpoint研究部门副总裁塔伦·帕塔克在接受TechCrunch采访时表示，印度市场约60%集中在2万卢比（约合210美元）以下的价位段，这一区间受内存成本上涨影响最为显著。
多年来，印度一直是全球智能手机品牌的重点市场。这个南亚国家拥有超过14亿人口和逾7亿智能手机用户，已成为价格敏感型市场消费需求的风向标，其购买行为的变化受到设备制造商、芯片供应商以及追踪AI供应链整体状况的投资者的密切关注。
帕塔克告诉TechCrunch，消费者不太可能完全放弃购买智能手机，但许多人预计会推迟换机，将换机周期从此前约3.5年延长至约4年。与此同时，苹果和三星等高端品牌受此次市场下滑的冲击相对有限。
这种分化效应已在各智能手机品牌之间引发竞争格局的重塑。据Counterpoint数据，三星是印度第二季度少数实现出货量增长的主要品牌之一，出货量同比增长2%；而苹果出货量则下降3%，不过这一跌幅主要源于供应限制和库存短缺，制约了iPhone的实际交付量。
Counterpoint Research高级分析师普拉奇尔·辛格向TechCrunch表示，购买高端智能手机的消费者对价格上涨的敏感度相对较低，分期付款等融资方式也使昂贵设备变得更易承受。
低端市场所受冲击则最为严峻。Counterpoint数据显示，1.5万卢比（约合150美元）以下价位段的出货量同比暴跌45%。由于中国品牌在入门级和中端智能手机市场的敞口较大，其合计市场份额降至2020年以来第二季度的最低水平。
更严峻的市场环境也促使各品牌作出战略调整。本周，中国智能手机品牌一加宣布，将在经过审慎评估后停止在欧洲和北美推出新产品，但将继续维持在印度的业务。Counterpoint与TechCrunch共享的数据显示，今年第一季度，中国市场占一加全球智能手机出货量（含向经销商和零售商的发货量）的74%，高于去年同期的59%；而印度市场的份额则从30%降至19%。
换言之，一加正在向仍能盈利的市场收缩，并在其他地区主动退让。随着利润空间持续收窄，这一模式很可能在其他主打中低端市场的品牌中重演。
帕塔克告诉TechCrunch，旗下运营多个子品牌只有在每个子品牌都能产生足够销量以分摊共同成本的情况下才有意义，一旦利润率薄至如此程度，这笔账就再也算不过来了。他表示："子品牌通常存在资源共享和业务重叠，你需要一定的销量基础才能撑住极低的利润率。盈利能力是决定市场运营的关键所在。"
这种对品牌的压力已直接传导至终端消费者。IDC移动电话研究副总监基兰吉特·考尔表示，印度智能手机市场正从量的增长转向价值增长——即整体销量减少，但每部手机带来的收入更高——这是因为元件成本不断攀升，使低价智能手机的经济性愈发难以为继。
更高的元件成本已开始向消费者传导。帕塔克表示，印度智能手机价格因机型不同，已上涨4%至68%不等。随着价格持续走高，消费者要么转向更高价位的产品，要么推迟换机，或者转投二手市场。
与此同时，分期付款已成为"支撑消费能力的核心手段"，考尔告诉TechCrunch。她还指出，各品牌和零售商也在节日消费旺季前提前备货，以期在元件价格进一步上涨前锁定较低成本。
IDC方面同样预计，印度第二季度智能手机出货量将出现两位数下滑，跌幅将超过第一季度的4.1%和上一季度的5.3%，不过考尔表示，相关预估数据尚未最终确定。
考尔向TechCrunch表示，内存短缺和智能手机价格高企的局面至少将持续至2027年底，但随着消费者逐步适应较高价格成为新常态，价格上涨的速度应会有所放缓。
"对印度消费者而言，这是双重打击：货币贬值使进口商品更为昂贵，加剧了市场参与者的利润压力，而这些压力最终都被转嫁给了消费者。"考尔说道。
Q&A
Q1：AI对内存芯片的需求为什么会影响手机价格？
A：三星、SK海力士、美光等芯片制造商将产能从标准内存转向AI数据中心所需的高带宽内存，因为后者利润更高。这导致手机所用的普通RAM和存储芯片供应减少、成本上升，最终推高了智能手机的零售价格。
Q2：印度智能手机市场为何比中国受到更大冲击？
A：印度约60%的智能手机市场集中在2万卢比（约210美元）以下的中低端价位段，这一区间对内存成本上涨最为敏感。相比之下，中国市场结构更为多元，高端机型占比更高，因此第二季度出货量仅下降2%，而印度同期下滑幅度高达10%。
Q3：内存短缺导致的高手机价格还会持续多久？
A：据IDC移动电话研究副总监基兰吉特·考尔判断，内存短缺和智能手机价格高企的局面至少将持续到2027年底。不过随着消费者逐步适应高价格的新常态，价格上涨的速度预计会有所放缓。
